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Atelier de recherche du laboratoire ACT&RISK

Titre: Modélisation financière à l’aide de modèles à changement de régime : Implémentation en Rcpp et applications en couverture des risques et en gestion de portefeuilles

Heure: 13 h 30

Endroit: CMT-3110

Conférencier: M. Denis-Alexandre Trottier

Résumé

L’utilisation de modèles à changement de régime est maintenant très répandue pour modéliser la dynamique des séries de rendements financiers. Les différents éléments de tels modèles seront d’abord présentés : — moyenne conditionnelle (e.g., modèle ARMA), — volatilité conditionnelle (e.g., effets GARCH), — distribution conditionnelle (asymétrie et kurtosis des rendements), — dépendance entre plusieurs séries à l’aide de copules, — changements de régime à l’aide d’une chaîne de Markov. Plusieurs de mes projets de recherche utilisent ce genre de modèles. Comme il n’existe pas de librairie R permettant d’implémenter ceux-ci, j’ai décidé d’en entamer la création. J’ai d’abord créé la librairie “MSGARCH” (disponible sur le CRAN), qui permet d’implémenter des modèles uni-variés. Je développe maintenant l’extension multi-variée. Étant donné le nombre très élevé de spécifications possibles, j’ai recours à des techniques de programmation orientée objet en C++/Rcpp, lesquelles seront également discutées dans ma présentation. L’application de ces méthodes dans le cadre de mes projets de recherche au doctorat sera également abordée. Le premier projet discuté vise à développer des méthodes de couverture des risques des fonds distincts en présence de risque de base. Le second projet vise à développer des stratégies d’investissement combinant des fonds CAT bonds aux instruments traditionnels.

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